爱美客(300896.SZ)在2021年三季度继续保持高增长,天使针铺货再超预期。公司实现总营收10.23亿元,同比增长120.29%,归母净利7.09亿元,同比增长144.09%。单三季度收入3.90亿元,同比增长75.09%,归母净利2.83亿元,同比增长98.01%。毛利率同增1.05pcts至94.02%,销售费用率同增1.67pcts至9.95%,管理费用率同降1.08pcts至4.06%,研发费用率同降1.00pcts至4.50%,归母净利率同增8.42pcts至72.74%。公司嗨体系列增长稳定,新品天使针铺货再超预期。公司拟增资收购Huons Bio 25.4%股权,增加肉毒素产线,目前处于三期临床阶段。公司预计明年将带来显著业绩贡献。我们维持预计2021/2022/2023年收入为14.97/23.28/33.29亿元,同比增长111.1%/55.5%/43.0%;归母净利润为9.59/15.12/21.98亿元,同比增长118.0%/57.8%/45.3%。