中鼎股份发布2021年业绩预告,预计2021年前三季度实现归母净利润7.91亿元~8.31亿元,同比增长162.18%~175.43%;预计2021年第三季度实现归母净利润2.0亿元~2.4亿元,同比增长10.83%~33.00%,环比第二季度下降43.44%~32.13%。由于确认Green Motion出售的投资收益,公司二季度归母净利润偏高。剔除资产出售影响,公司Q3净利润同2021年Q1、Q2基本相当,整体盈利能力稳步恢复之中。考虑到原材料涨价以及海运运费上涨影响,我们下调公司2021年盈利预测,维持2022-2023年盈利预测不变,预计2021-2023年归母净利润分别为11.1(-1.0)/14.2/17.0亿元,EPS分别为0.91(-0.08)/1.17/1.39元/股,当前股价对应2021-2023年PE分别为17.8/13.9/11.7倍,我们认为公司海外业绩持续修复且国内新业务放量中,看好公司长期成长性,维持“买入”评级。