外汇期货周度报告：非农不及预期，美元短期震荡

外汇期货 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 非农不及预期，美元短期震荡 [Table_Rank] 走势评级： 美元:看跌 报告日期： 2021年10月10日 [Table_Summary] ★本周全球市场概述 市场波动增加，全球股市多数收涨，全球债券收益率多数上行，美债收益率升至1.61%。美元指数微跌收于94，非美货币涨跌互现，金价微跌0.2%至1757美元/盎司，VIX指数冲高回落，现货商品指数收涨，布油涨4.3%突破80美元/桶。 ★资产价格表现 标普500指数涨2.1%，上证指数节后首个交易日涨0.67%，市场对通胀的担忧增加，股市波动加大，此前美国政府债务上限问题打压美股情绪，在两党达成短期协议，债务上限提高4800亿美元后，政府可以运行至12月份，美股反弹。经济数据显示通胀压力居高不下，就业市场温和恢复不及市场预期。美国9月ISM制造业PMI 61.1，创5月来新高，预期59.5，前值为59.9；美国9月ISM非制造业PMI 61.9，预期为59.9，前值为61.7，其中，制造业和服务业均面临物价分项进一步攀升的情况，供应链紧张的问题还没有明显缓解，通胀压力继续向下游传导。9月ADP新增就业56.8万好于预期，但9月非农仅增加19.4万人，远低于市场预期的50万人，前值上修至36.6万人。失业率降低至4.8%好于市场预期，但劳动参与率不升反降，在额外的失业补助到期后，并没有出现强劲的返工，同时工资增速高于预期，企业人工成本增加，也为通胀构成支撑。债券收益率走高，股市承压。 主要国家债券收益率上行，主要经济体面临的通胀压力居高不下，且是全方位的，通胀预期也有所抬升。非美货币涨跌互现，离岸人民币微跌0.05%，欧元微跌0.2%，英镑涨1%，避险货币日元跌0.3%、瑞郎涨0.35%，大宗商品货币多数走强，澳元、加元、卢布涨超1%，兰特、纽元、卢比收涨，雷亚尔跌2.7%。。 ★热点跟踪 美国9月非农不及预期。 ★下周重要事件提示 中国、美国9月CPI，美国9月零售销售和10月消费者信心。 [Table_Analyser] 元涛 资深分析师（外汇） 从业资格号： F0286099 投资咨询号： Z0012850 Tel: 8621-63325888-3908 Email: tao.yuan@orientfutures.com 徐颖 FRM 资深分析师（外汇/黄金） 从业资格号： F3022608 投资咨询号： Z0013609 Tel: 8621-63325888-1610 Email: ying.xu @orientfutures.com 周度报告-外汇期货 外汇期货-周度报告2021-10-10 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、全球市场本周概述 ...................................................................................................................................................... 4 2、资产价格表现 .............................................................................................................................................................. 4 2.1股票市场：全球股市多数上涨，市场波动增加 ......................................................................................................... 4 2.2债券市场：全球债券市场收益率多数上行，美债升至1.61% ................................................................................... 5 2.3外汇市场：美元指数微跌，非美货币涨跌互现 ......................................................................................................... 7 2.4商品市场：黄金微跌0.2%，油价涨4.3% .................................................................................................................. 8 3、热点跟踪：美国9月非农不及预期 ............................................................................................................................ 8 4、下周重要事件提示 ...................................................................................................................................................... 9 5、风险提示...................................................................................................................................................................... 9 外汇期货-周度报告 2021-10-10 3 期货研究报告 图表目录 图表1：发达国家股市多数上涨，标普500涨2.1% ..................................................................................................................... 4 图表2：新兴市场股市多数上涨，上证综指节后涨0.67% ............................................................................................................ 4 图表3：发达国家债券收益率多数上行，美债1.61% ................................................................................................................... 5 图表4：西、葡、意、加债券收益率回升 .................................................................................................................................... 5 图表5：希腊、新西兰、澳大利亚国债收益率上行 ...................................................................................................................... 5 图表6：中国、韩国、泰国、马来国债收益率回升 ...................................................................................................................... 6 图表7：新兴市场债券收益率多数回升 ........................................................................................................................................ 6 图表8：美元掉期曲线本周长端回升 ........................................................................................................................................... 6 图表9：日元掉期曲线较一周前回升 ........................................................................................................................................... 6 图表10：欧元掉期曲线较一周前回升 .......................................................................................................................................... 7 图表11：通胀预期：主要经济体通胀预期走高 ........................................................................................................................... 7 图表12：美元指数微跌收于94，其他国家货币涨跌互现 ..................