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本报告研究了券商月度金股的表现,并试图回答以下几个问题:券商金股的实际历史表现如何?对券商金股“抄作业”的投资策略是否可以获得超额回报?以及超额回报的来源是什么?研究发现,券商金股在超额收益、胜率以及风险收益比方面均表现较好,获取超额收益能力呈现逐年增强趋势。同时,当市场处于下跌阶段时,券商金股组合的超额收益和夏普比率更高。然而,被多家券商重复推荐的金股相对只有一家券商推荐的金股表现无明显相对优势。最后,券商金股在电新行业中的选股能力尤为突出,月均超额收益无论是相对沪深300还是相对所处行业指数都显著优于其他行业。