行业比较月报第12期：节后反攻，10月关注哪些板块？

本报告是关于2021年10月的市场策略研究，重点关注哪些板块？投资策略是节后反攻，10月关注哪些板块？2021年9月市场回顾，9月初国内出口超预期、信用有望触底提振市场，中上游领涨。中旬国内经济尤其是消费数据超预期回落，海外市场持续下挫，市场冲高回落。下旬海外波动明显加剧，A股国庆节前观望情绪加重，市场震荡，政策强调商品、能源保供与地产“两维护”，周期回调而价值回暖。2021年10月重点行业推荐，中期维持乐观，价值继续回暖。继续看好相对业绩优势明显的上游能源链（石化、天然气、油运油服）以及前期经历充分回调的周期品（铝/小金属、化纤、磷氟化工）。对于价值股维持逐步增持的建议，低估值首推：电力、券商、地产龙头、航空。重点关注新能源基建（风光、储能、特高压）、国产工业软件等。