华宝证券发布的产业研究点评报告显示，2021年度稀土矿总量控制指标为168000吨REO，较2020年增加28000吨；稀土冶炼分离指标为162000吨REO，较2020年增加27000吨，同比增长20%。全年指标看，轻稀土增加28000吨，其中北方稀土分配增加26800吨，占轻稀土总量指标的67%，占增量指标的96%，同比增长36%。未来稀土总量增量预计仍主要为轻稀土，战略资源中重稀土增长有限。在碳中和时代背景下，稀土永磁节能优势显著，新能源汽车、风电、消费电子等领域带动下，稀土需求有望步入中长期景气周期，持续带来重点品种氧化镨钕、氧化镝、氧化铽消费增长。预计在氧化镨钕供应量保守和中性情景下，在未来三年氧化镨钕都将呈现供不应求的局面，供需缺口比例达到5-7%。四季度预计价格有望走强，稀土板块投资机会凸显。建议重点关注行业龙头公司。
