A股策略月报：10月电力和煤炭是关键变量，关注能源化工及新型电力系统

10月电力和煤炭是关键变量，关注能源化工及新型电力系统。多地出现电力短缺和限电现象，政策多措并举提高电价、增加煤炭供给。火电企业价值有望重估，龙头具有规模、调峰以及火电灵活性改造等优势。建议关注火电、绿电、煤炭、天然气、石油等受益于电价上行的行业，以及磷硅氟化工、煤炭石油等资源能源材料类行业。同时，科技自主自强、专精特新中小企业等高端制造和科技也处于周期向上阶段，看好新能车、光伏、半导体、军工等。