国产电生理耗材龙头，血管介入助力业务爆发

国产龙头，血管介入助力业务爆发。公司是国内电生理行业器械品类最齐全的公司之一，目前已经成为国内电生理器械市场份额最高的国产厂商。2020年电生理业务占总收入33%，血管介入业务占总收入54%，公司形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导，外周血管和神经介入器械为重点发展方向的业务布局。公司新上市的HT-9000型作为稀缺的国产三维设备，未来有望加速公司产品在医院的渗透，带动耗材产品实现快速放量。预计公司2021-2023年归母净利润2.12/2.94/4.05亿元，同比增长91%/39%/38%，参考同行业上市公司可比估值情况，给予公司12个月内目标市值294亿元，给予目标价位440.98元/股，首次覆盖，给予“增持”评级。