每周投资策略报告：聚焦中美关系缓和预期发酵，或成为A股反转“导火索”

该研报的标题是“聚焦中美关系缓和预期发酵，或成为A股反转‘导火索’”。研报认为，中美关系缓和预期的发酵或成为驱动市场情绪面回升的核心因素。研报还分析了中美局势可能的演变，包括美国可能逐步减少对华为等中国企业的制裁，启动第二轮、第三轮中美贸易谈判，降低对华进口关税，以及外资可能在情绪面及出口预期推动下回流A股市场，并转嫁美国的通胀压力。研报认为，这些因素可能对A股市场产生积极影响，包括受损于美国制裁的企业估值修复，高端制造业出口的中长期受益，以及半导体等国内短板的改善。研报建议把握结构性中小盘机会，超配稀有金属、化工、军工、风电等具备成长属性的周期，以及工业母机尤其是上游周期的设备商。同时，研报建议关注券商的投资机会，包括财富管理、基金投资的市占率提升逻辑等。