华创证券发布研究报告,对欣旺达(300207)2021年中报进行点评。报告指出,欣旺达在消费电池和动力电池业务持续增长,其中,手机数码类、笔记本电脑、智能硬件等业务营收增长显著,汽车及动力电池业务也有所改善。预计公司2021-2023年归母净利润分别为12.8/16.9/21.1亿元,对应EPS分别为0.79/1.04/1.30元,对应PE 45/34/27倍。考虑到公司笔电业务市占率及电芯自供比例逐年提升,公司传统业务有望维持高速增长,而动力电池业务低谷或已过,21年亏损幅度有望大幅缩窄,参考可比公司估值,给予公司2022年45倍PE,上调目标价至46.8元,维持“强推”评级。