沛嘉医疗-B(09996)2021年中报显示,公司实现营业收入5169万元,同比增长263%;实现归母净利润-1.8亿元,业绩好于预期。毛利率显著提升,研发费用大幅提升。TAVR产品快速推进商业化,瓣膜在研产品有序推进。神经介入业务高速增长,产品线持续丰富。我们预计公司2021-2022年收入预测从1.01亿、3.10亿元上调至1.81亿、3.92亿元,将2023年归母净利润预测从0.49亿元上调至1.40亿元,当前市值对应2023年PE为90倍,维持“买入”评级。