2021年半年报点评：旺季需求预期向好，多元化发展切入新能源领域

海螺水泥发布2021年半年报，营收804.33亿元，同增8.68%；归母净利润149.51亿元，同降6.96%。单二季度，营收459.92亿元，同降9.46%；归母净利润91.43亿元，同降18.05%。自产水泥熟料营收保持增长，燃料成本增加致使盈利承压。期间费用率有所上升，侵蚀部分利润。基建投资预期升温，旺季盈利有望向好。收购海螺新能源，践行多元化发展。我们下调公司21-23年EPS至6.56、6.80、7.05元（下调幅度分别为4.93%、4.76%、4.47%）。公司作为行业龙头将充分受益，维持“买入”评级。