行业维持高景气度，各项业务齐头并进

兆易创新是一家电子公司，2021年上半年实现营业收入36.4亿元，同比增长119.6%；实现归母净利润7.9亿元，同比增长116.3%。下游需求旺盛，公司营收与利润双增长。公司完善了以存储、MCU和传感器为三大方向的业务布局，实现营收高速增长。公司于2021年6月量产了首款自研的4Gb DDR4产品，有望进一步打开销售收入与利润空间。公司MCU产品持续放量，新领域带来增长动能。预计2021-2023年，公司EPS分别为2.72元、3.51元、4.53元，未来三年归母净利润复合增速有望达到50%以上。首次覆盖，给予“买入”评级。