2021年中报点评：超强盈利弹性持续显现，运价持续性超预期叠加高价长协或支撑明后年利润

中远海控发布2021年中报，营收1392.6亿元，同比增长88%；归母净利润371.0亿，同比增长31.6倍。Q2营收744.2亿，同比增长96%；归母净利润216.5亿，同比增长24.6倍、环比增长40%。集运业务量价齐升下盈利弹性进一步显现，预计Q3业绩或继续环比明显增长。此外，高比例、价格相对可接受的长协或是当前局面下同时有利于船货双方的最优解。上调21-23年归母净利至907.5、620.0、402.3亿元，对应EPS为5.67、3.87、2.51元，维持“强推”评级。