2021年中报点评：CRO业务增长稳健，CDMO业务提升空间潜力巨大

维亚生物（1873.HK）2021年中报点评：公司CRO业务增长稳健，CDMO业务提升空间潜力巨大。公司药物发现内生增长稳健，在手订单增长强劲。朗华制药成功并表，一体化平台前景可期。EFS收入稳定，孵化公司产品管线持续扩张。我们下调公司21-23年净利润为4.17/5.84/7.75亿元（较前次分别下调11.5%/5%/4%），对应21-23年EPS为0.22/0.30/0.40元，对应21-23年PE为26/19/14倍，维持“买入”评级。