2021年中报点评：开店保持快节奏，海外业务拖累仍然较大

锦江酒店发布2021年中报，实现收入52.63亿元，同比增长28.67%；归母净利润465万元，同比下降98.37%。单Q2，收入和归母净利润分别为29.62亿元和1.87亿元，同比增长55.86%和63.27%。公司海外酒店业务亏损达3.45亿元，拖累整体业绩。国内酒店业务利润达2.48亿元，恢复相对较好。公司中端品牌势能强劲，已完成非公开发行扩充资本实力。预计公司21-23年EPS分别为0.64/1.44/2.12元，对应最新PE分别为71/32/22倍，维持“买入”评级。