2021年中报点评：餐饮业务拖累Q2利润，产能逐步释放

广州酒家的2021年中报显示，餐饮业务拖累了公司的利润，而产能的逐步释放有望支撑食品业务的增长。公司在广东省内的收入占比下降至81%，而在境内广东省外的收入占比提升至17%。公司电商渠道建设效果逐步显现，同时省外经销商数量不断增加，这将推动广东省外业务的快速增长。预计公司2021-2023年的EPS分别为0.99/1.22/1.43元，最新股价对应PE分别为24/19/16倍，维持“增持”评级。