NOR、MCU齐发力，存储龙头业绩高增长

兆易创新发布2021年半年度业绩报告，营收和净利润实现高速增长。分主营业务看，存储器业务、MCU业务和传感器业务营收分别为25.98/7.97/2.46亿元，占比71%/22%/7%，同比增长97.49%/222.1%/162.64%。MCU业务全面布局产品线，国产替代带来新机遇。闪存领域持续拓展，DRAM产品成功放量。我们预计公司2021年~2023年收入分别为73.42/102.63/135.25亿元，归母净利润分别为13.32/18.39/24.46亿元，对应EPS分别为1.78/2.43/3.24元，当前股价对应PE分别为90/66/48倍，维持买入-A评级，6个月目标价204.00元。