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首旅酒店(600258)发布2021上半年报告,实现营业收入31.44亿元,同比增长65.09%,归母净利润为0.65亿元,同比增长109.38%。公司享受环北京区位优势,看好高直营占比带来显著业绩反弹。公司拓店步伐持续提速,开店和储备店双创新高,中高端与下沉市场齐发力。我们预计2021-2023年营业收入分别为70.5/83.6/92.4亿元,归母净利分别为5.9 /10.6/15.0亿元,EPS分别为0.60/1.07/1.51元,当前股价对应PE分别为38/21/15倍,维持“推荐”评级。