新能源发电巨头，海上风电引领者

三峡能源是一家新能源发电巨头，海上风电引领者。公司发布2021年半年报，实现营收78.9亿元，同比增长39.9%；实现归母净利润32.7亿元，同比增长57.6%。截止到2021年6月30日，公司投产装机容量合计达到1643.7万千瓦，其中：风电941.1万千瓦（海上风电为148.7万千瓦、陆上风电为797.4亿千瓦），光伏发电679.8万千瓦，中小水电22.8亿千瓦。公司在建项目装机容量合计522.8万千瓦，其中：风电项目450万千瓦（海上风电项目为293.6万千瓦、陆上风电项目为156.4万千瓦）、光伏发电项目72.2万千瓦。公司作为三峡集团旗下新能源战略实施主体，未来5年三峡新能源装机实现7000-8000万千瓦，公司作为优质央企，资金实力强，融资成本低，融资渠道通畅。预计2021-2023年EPS分别为0.19元、0.25元、0.33元，首次覆盖给予“持有”评级。