业绩阶段性承压，加大研发布局长远

汇顶科技是一家专注于半导体设计的公司，主要产品包括指纹识别芯片、触控芯片等。公司上半年实现营收29.10亿元，归母净利润4.21亿元，毛利率48.9%，净利率14.5%。Q2营收14.9亿，归母净利润2.6亿，毛利率49.5%，净利率17.7%。公司加大研发投入，积极寻找新的业务增长点，包括车载触控、健康传感器、BLE蓝牙等。预计公司2021-2023年的营业收入分别是：63.33亿元、76.23亿、9070亿元，归母净利润分别是11.23亿元、15.21亿元、19.66亿元。维持公司“增持”评级。