中国东方教育(00667)发布2021H1业绩,收入同比增长32%,经调整净利润同比增长42%。新东方烹饪/新华电脑/万通汽修收入占比达84%,欧米奇西点与美味学院分别实现82%/94%的同比高增。公司拥有学校及中心数218所,较2020年底新增12所。新培训人次同比+35%,万通汽修及美味学院领衔增长。核心品牌的学费稳步提升,三年期长期课程占比大幅提升,看好未来收入稳定增长。我们谨慎下调公司2021-2023年归母净利润预测,维持“买入”评级。