2021年上半年，爱尔眼科实现营业收入73.48亿元，同比增长76.47%；实现营业利润17.40亿元，同比增长89.10%，实现归母净利润11.16亿元，同比增长65.03%；实现扣非归母净利润12.27亿元，同比增长111.92%。其中，利润端增速比收入端稍慢的主要原因在于，2021H1公司对外捐赠金额达到1.17亿元，在履行社会责任的同时，导致非经营项损益科目出现暂时性的亏损。公司屈光手术和视光服务均实现高速增长，2021H1两项业务占公司主营业务的比例达到59.46%，同比2020H1提升2.69pct。在两项业务的拉动下，公司整体毛利率得到明显提升，2021H1公司毛利率达到48.74%，同比2020H1提升5.01pct，为近十年以来中报的最高值。同时，公司通过“老院扩建+新院收购”的双轮驱动，进一步完善全国范围的分级连锁布局，提高眼科医疗服务领域的地位。因此，我们看好公司未来的发展前景，维持买入-A评级。
