业绩符合预期，看好两大业务长期发展潜力

稳健医疗发布中报，公司上半年实现营业收入40.6亿元，同比下滑3%（同比2019年增长92.9%），实现归母净利润7.6亿元，同比下滑26.3%（同比2019年增长230.9%），符合业绩预告指引。医用耗材业务受去年同期高基数影响同比下降，同时全球运力紧张又导致部分订单推迟交付。健康生活消费品稳健增长，第三方电商平台表现稍弱。伴随股价6月以来的深度调整，目前逐步进入价值配置区间。我们预计2021-2023年每股收益分别为3.69元、4.42元和5.27元，参考行业可比公司，给予公司2021年29倍PE估值，对应目标价107.01元，维持公司“增持”评级。