中国平安2021半年报点评：价值率下降拖累NBV，改革试点效果显现

中国平安发布2021年半年度报告，新业务价值低于预期，但营运利润增长10.1%。寿险改革持续推进，人力规模下降倒逼产能提升，坚定高质量发展策略。华夏幸福减值剩余敞口约占EV 1.3%，总投资收益率较1季度有所回升。公司为保险行业龙头，资产减值短期压制利润表现，寿险改革持续推进，叠加生态圈战略，估值处于历史低位，维持“买入”评级。