光学膜持续高端化，光伏领域高歌猛进

研报正文重点内容包括：1）公司是扩散、增亮膜龙头，市场份额全球领先，地位稳固；2）公司前瞻布局显示行业轻薄化趋势，产品技术领先，放量带动业绩和利润率提升；3）公司依托涂布技术进行横向扩展，光伏及窗膜领域进入收获期，光伏背板及胶膜核心材料、配方及生产工艺，已量产双面含氟背板TPF、KPF，以及单面含氟背板TPO、KPO，透明背板等产品，已完成晶科、隆基等大客户导入并量产交付使用；4）公司近期拟定增拓展太阳能封装胶膜生产基地建设项目，项目总投资2.9亿元，新建产能9000万平，主要产品为POE封装胶膜（含EPE），全部达产后预计可贡献收入7.3亿元；5）公司作为国产高端显示光学膜材料的领军企业，向功能薄膜平台型扩张，长期业绩增长动力强劲。研报建议买入，目标价为42元/股。