万孚生物(300482)2021年中报显示,公司收入同比增长15.53%,归母净利润同比增长23.76%,扣非净利润同比增长14.17%。其中,慢病管理检测收入大幅增长,传染病业务收入和毒品检测收入有所下降。新冠业务虽然收入有所下降,但仍有较好的业绩增量。公司技术平台布局全面,化学发光、分子诊断等新技术平台有望放量。预计公司2021-2023年归母净利润分别为8.56、11.16、14.59亿元,同比增长35.1%、30.2%、30.8%,EPS分别为1.92、2.51、3.28元,当前股价对应2021-2023年PE分别为25、19、14倍。维持目标市值454亿元,对应目标价格为102元,维持“推荐”评级。