营收利润高增，省外开拓顺利验证商业模式优异

苏文电能发布2021年半年报，实现营收7.27亿元，同比增长38.40%，实现归母净利润1.28亿元，同比增长60.05%。公司同时公布21年限制性股票激励计划，解锁条件以20年为基准，21-23年营收分别增长25%/56%/95%。我们认为员工持股计划有望进一步激发员工动力，公司业务后续亦有望受益于碳中和下光伏+储能相关政策。维持“买入”评级。