中国电研(688128)发布2021年中报,实现营收15.81亿元,同比增长45.59%,归母净利润1.57亿元,同比增长21.16%。公司检测能力持续布局,锂电装备有望加速成长。考虑到检测业务持续加大布局及锂电业务高景气,我们小幅上调2021-23年归母净利润至3.99/5.98/7.91亿元,对应PE 40/27/20倍,维持“买入”评级。