2021年半年报点评：盈利能力短期承压，“两海战略”持续推进

日月股份发布2021年半年报，2021H1实现营业收入24.88亿元，同比增长11.24%，实现归母净利润4.69亿元，同比增长15.04%。风电铸件出货小幅提升，注塑机铸件显著提升，原材料成本提升致盈利能力短期承压。目前黑色金属价格维持在高位运行且已有震荡下行预期，但是2021Q3公司仍将使用2021Q2的高价原材料，因此我们预期2021Q3公司盈利能力仍将短期承压；而随着出货量的稳步提升（行业景气度维持在高位）和盈利能力在Q4的修复，我们认为Q4单季公司归母净利润有望重回增长态势。维持“买入”评级。