2021年半年报点评：Q2销售结构改善，ASP与盈利大幅修复

根据研报，公司2021年半年报显示，营业收入同比增长48.77%，归母净利润同比增长1.78%，扣非后归母净利润同比减少27.95%。其中，Q2组件出货量达到5.6GW，环比增长24%，ASP达到1.56元/W，环比增长8.7%。预计公司2021-2023年归母净利润将分别增长31.6%、31.9%、23.5%，当前股价对应2021-2023年PE分别为48、36、29倍。公司拟投入50亿元用于20GW单晶硅棒及硅片项目和高效太阳能电池研发中试，以补全公司硅片产能短板，完善垂直一体化产业链布局，增强公司综合持续竞争力。公司作为老牌组件龙头，持续稳健经营，具备穿越周期的能力。