吉宏股份(002803.SZ)发布2021年半年报,营收同比增长30%,归母净利润下滑30%。公司跨境电商业务深度受益东南亚市场红利,短期虽受到海外疫情削弱消费者购买力影响,但长期看公司SaaS服务平台建设和产业链投资布局,将带来核心竞争力提升。考虑海外疫情影响,我们下调盈利预测,预计公司2021-2023年归母净利润为6.23(-1.33)/8.18(-1.83)/10.62(-2.43)亿元,对应EPS为1.65(-0.35)/2.16(-0.49)/2.81(-0.64)元,当前股价对应PE为11.2/8.5/6.6倍,估值合理,维持“买入”评级。