产品结构加速升级，布局华东增量可期

金徽酒2021年半年报点评：公司收入同比增长36.6%，归母净利润同比增长55.9%。产品结构升级持续，省外市场加速开拓，毛利率快速提升，费用投放有所加大。预计公司2021-2023年归母净利润分别为4.22亿元、5.43亿元、6.91亿元，对应EPS分别为0.83元、1.07元、1.36元，给予“买入”评级。