强劲的 1H21 结果

红太阳集团是物业管理服务业的领导者，拥有72.8%的自由流通量。1H21的收入同比增长64%，主要受社区增值服务分部的推动。毛利率在1H21同比增长2.6个百分点至28.9%，主要是由于利润率最高的业务——社区增值服务的强劲增长。公司决定不派发中期股息。公司通过第三方招标和并购扩张，第三方贡献在1H21上升至60%，覆盖范围更广。社区增值服务1H21同比增长230%至9,400万元人民币。我们维持买入评级，公司目前的市盈率为6倍2022年市盈率，看起来有吸引力。