1H21 胜过；强劲的盈利势头将在 2H21E 继续

新天绿色能源在2021年1H21实现了强劲的盈利势头，净利润（扣除利息）为人民币15.45亿元，同比增长70%。这主要得益于风能部门的经营杠杆和天然气部门的美元利润率回升。2H21E，尽管管理给出了保守的指导，但由于淡季期间风力发电和天然气销售表现良好，我们预计新天的强劲表现将继续。此外，新天的A股配售将很快到来，这将支持LNG接收站项目并缓解资金压力。我们预计FY21/22E盈利将上调19.7%/6.6%。维持买入评级，目标价上调至5.17港元。