数字化转型成果显著，拆分智网科技回A再添发展新动能

中国联通（600050.SH）半年报显示，公司数字化转型成果显著，拆分智网科技回A再添发展新动能。5G渗透率快速提高，助力ARPU值同比上升。产业互联网业务发展强劲，公司整合组建“联通数字科技有限公司”，打造5G+ABCDE融合创新的差异化竞争优势。适度加大投入，促进未来持续增长。公司正考虑分拆所属子公司联通智网科技股份有限公司至A股上市，助力集团数字化转型。预计公司2021-2023年归母净利润分别为68/80/88亿元，YoY +23%/19%/9%，对应2021年PE 19X，维持“买入”评级。