温氏股份发布2021年半年度报告,受猪价快速下行影响,公司肉猪养殖完全成本约25元/公斤,预计下半年降低至20元/公斤,公司养猪业务盈利能力有望回升。同时,公司积极推进禽业转型升级,实现较好盈利水平。未来,公司有望抓住发展机遇,逆周期推进产能扩张,实现长期增长。我们维持“增持-A”评级,预计2021-2023年公司归母净利润分别为-10.72/12.00/89.32亿元,对应EPS分别为-0.17/0.19/1.40。
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