2021年中报点评：C3项目投产打开成长天花板，海上光伏项目探索能耗双控从严背景下的新解决方案

华创证券研究认为，金能科技（603113）的青岛基地PDH项目建成投产，进军C3赛道开启新增长极。同时，公司布局清洁能源，积极探索“能耗双控”从严背景下解决方案。考虑到焦炭供需偏紧，我们上调2021年归母净利润至16.9亿元，并维持2022-2023年归母净利润分别为22.5亿元和23.4亿元，对应 EPS 依次为 1.99、2.64和2.74元/股。考虑未来成长性和同行估值水平，按照2022年业绩给予15倍PE，给予39.6元/股目标价并重申“强推”评级。