投资价值分析报告：聚焦儿童与慢病领域，双轮驱动创新转型

一品红（300723.SZ）是一家集研发、生产、销售为一体的创新型生物医药企业，产品聚焦于儿童药及慢病药领域。公司股权激励彰显信心，实控人李捍雄先生、吴美容女士的持股比例分别达到38.22%、18.61%，股权结构稳定。公司销售布局推向全国，拥有覆盖全国的销售网络，有望成为“一老一少”经济大潮中的创新先锋企业。公司内生研发+外延并购双轮驱动，为创新转型蓄力。我们预测公司2021-2023年归母净利润分别为2.97/3.83/5.15亿元，同比+31.71%/28.76%/34.72%，对应EPS分别为1.03/1.33/1.79元，现价对应PE分别为34/26/19倍。我们给予公司目标价为47.79元，首次覆盖，给予“买入”评级。