2021年中报点评：金赛业绩持续超预期，静待政策落地

长春高新发布2021年中报，实现营业收入49.6亿元，同比增长26.7%，归母净利润19.2亿元，同比增长46.8%。其中，金赛药业实现收入37.9亿元，同比增长50.0%，净利润18.6亿元，同比增长64.7%。公司预计长效生长激素收入占比将有较大幅度提高，将进一步带动收入端快速增长。生长激素市场空间依然很大，新产品放量值得期待。我们上调公司业绩预期，2021-2023年EPS分别从10.15/13.06/15.90元上调至10.43/13.28/16.15元，对应PE估值分别为30倍、23倍和19倍。公司在研产品梯队不断丰富，维持“买入”评级。