业绩稳健，符合预期

平煤股份发布2021年中期报告，公司实现营业收入126.51亿元，同比增长10.26%；归属于上市公司股东的净利润10.58亿元，同比增长49.56%。其中，二季度单季度实现归母净利润5.13亿元，同比增长26.56%，环比一季度下降5.73%。二季度公司原煤产量703.12万吨，同比减少63.17万吨，降幅8.24%，环比减少80.02万吨，下降10.22%。商品煤价格走高，毛利率环比基本持平。预计2021-2023年公司归母净利为22.42/24.91/25.36亿元，折合EPS分别为0.95/1.06/1.08。给予“增持-A”评级，6个月目标价8.55元。