聚焦电力主业竞争力增强，装机及盈利水平大幅提升

根据公司公告，国电电力将与国家能源集团进行资产置换，置出河北银行19.016%股权及英力特集团51.025%，置入山东公司、江西公司、福建公司、广东公司、海南公司、乐东公司、海南能源销售、海控新能源65.43%股权、湖南公司100%股权、宝庆煤电90.49%股权、巫水水电85.78%股权。资产置换完成后，公司控股装机容量净增加1564.72万千瓦，相比公司2021年中期装机的8239.79万千瓦，增幅18.99%；置入资产2020年对应净利润近25亿元，超过公司2020年净利润的90%，将大幅增厚公司业绩。公司置出资产为金融、化工等非发电主业资产，置入资产将填补公司在山东、江西、福建、广东、海南、湖南等区域常规能源发电空白，提高公司在上述区域电力市场的占有率，整体市场竞争优势更加明显，助力公司可持续发展。预计2021~23年净利43.00/58.65 /66.27亿元，对应PE分别为11.7/7.8/6.9倍。