贝达药业（300558）2021年上半年实现营业收入11.6亿元，同比增长21.4%；实现归母净利润2.2亿元，同比增长49.6%。第二季度实现收入5.4亿元，同比增长76.0%，实现归母净利润0.67亿元，同比增长405.3%，业绩超预期。毛利率维持平稳，费用率控制良好。公司毛利率为92.7%（-0.2pp），维持平稳趋势；费用率控制良好，销售费用率为38.5%（-0.2pp），管理费用率为12.4%（-2.3pp），主要由于股份支付减少，财务费用率为-0.1%（-1.9pp），主要由于利息支出减少。公司重要品种进入临床后期以及多项新增进入临床的研发项目，因此研发费用率略有上升，从去年同期的18.0%上升到21.0%。埃克替尼维持良好增长趋势，新获批术后辅助治疗为销售助力。埃克替尼销售收入达到10.8亿元，同比增长16.9%。埃克替尼新获批术后辅助治疗适应症，为销售增添新动力。根据EVIDENCE研究，埃克替尼用于于II-III期EGFR突变NSCLC患者术后辅助治疗的疗效明显优于标准辅助化疗，埃克替尼显著延长了患者无病生存期DFS（46.95个月vs22.11个月），3年DFS率为63.88% vs32.47%；埃克替尼安全性更好，3级及以上不良反应发生率为4.49% vs59.71%。根据国家癌症中心数据，我国每年新增肺癌患者超过70万人，预计其中EGFR突变非小细胞肺癌患者约为20万人。恩莎替尼：二线治疗持续开拓市场，一线治疗已递交NDA。上半年恩莎替尼实现收入0.5亿元，销售推广持续进行，公司积极为该品种在下半年的医保谈判做准备。7月13日，恩莎替尼一线治疗ALK突变NSCLC提交NDA，该品种后续增长潜力充足。根据国家癌症中心数据以及多篇文献统计，预计我国每年新增ALK突变NSCLC患者2万人左右，恩莎替
