营收高增长持续，行业龙头地位稳固

东方雨虹（002271.SZ）是一家防水行业龙头公司，2021年上半年实现营业收入142.29亿，同比增长62.01%。实现归母净利润15.37亿，同比增长40.14%。基本每股收益0.64元。ROE为6.56%。公司二季度营收维持高增长，预计下半年公司的生产经营将不受原材料价格扰动的影响。公司防水卷材、涂料等多业务发展态势良好，公司已成为集防水材料、建筑涂料、砂浆、节能保温等多元业务的建材系统服务商。公司在全国性布局优势显著，随着行业标准的提升和非标产能淘汰，公司市占率将持续提升。预计公司2021-22年归母净利润为43.27亿/54.46亿，21-22年每股收益为1.71元/2.16元，对应市盈率为33倍/26倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。