通信行业点评报告：短期机构持仓通信低估，中长期业绩估值有望双升

报告摘要：本报告对通信行业进行了深入分析。根据贝格数据，通信行业在2021年Q2的基金公司持股通信市值占比为0.61%，较通信在全部A股市值占比1.21%低额配置0.6个百分点，较4G峰值比未来仓位提升空间明显。同时，基金公司重仓总市值前10名为中兴通讯、亿联网络、七一二、中天科技、移远通信、新易盛、中国联通、华测导航、广和通、威胜信息，其中华测导航、威胜信息为新重仓股，竞争环境改善带来中兴通讯业绩逐步释放，中兴通讯成为Q2第一大重仓股，叠加物联网等5G应用标的成为机构投资重点，通信网络特别强调规模效益，随着5G网络的普及，5G应用将是未来超预期的方向。此外，报告还关注了部分行业景气度向上，优选估值合理、业绩边际改善明显标的。推荐标的包括中兴通讯、和而泰、中国移动、亿联网络、华测导航、威胜信息、广和通、梦网科技和英维克。最后，报告也提到了风险提示，包括中美贸易摩擦升级和上游芯片不足等。