量价齐升业绩再攀新高，资产注入打开成长空间

山西焦煤（000983.SZ）半年报显示，公司实现营收192.3亿元，同比增长23.4%；实现归母净利润19.4亿元，同比增长60.7%；实现扣非归母净利润19.3亿元，同比增长62.8%；EPS 0.47元/股。煤炭产销双增，价格上行助推业绩增长，并入集团优质资产增厚业绩。电力拖累业绩，建材业务快速成长。焦煤价格迭创新高，公司业绩值得期待。投资建议：公司去年更名“山西焦煤”，肩负集团煤炭资产上市重任，明确焦煤板块龙头上市公司地位，且已于去年底现金收购集团公司所属水峪、腾晖煤业，正式拉开资产注入序幕，未来空间值得期待。预计公司2021年~2023年实现归母净利分别为44亿元、48亿元、50亿元，EPS分别为1.07元、1.16元，1.23元，对应PE为7.4、6.9、6.5，维持“买入”评级。