鲍斯股份（300441）是一家机械设备制造公司，其主要产品包括压缩机、刀具、真空泵和精密传动部件等。2021年上半年，公司实现营收11.4亿元，同比增长35.2%；实现归母净利润1.73亿元，同比增长58.3%。公司毛利率稳步提高，期间费用率下降，盈利能力提升。公司积极拓展高端刀具领域，积极布局硬质合金数控刀具，子公司阿诺精密拟投资3亿元开展数控刀片业务。此外，公司压缩机市场空间广阔，真空泵发展前景大。预计2021-2023年归母净利润分别为3.83、4.96、6.32亿元，未来三年归母净利润复合增长率为85.8%，给予公司2021年35倍PE，目标价20.30元，首次覆盖给予“买入”评级。然而，公司也存在宏观经济波动风险、原材料价格上涨风险、管理和控制风险等风险。
