2021年中报点评：原料药业务承压，核药业务维持高增长

东诚药业2021年上半年实现营收18.26亿元，同比增长10.93%，归母净利润1.55亿元，同比下降29.32%，扣非归母净利润1.48亿，同比下降31.13%。公司毛利率为40.49%，同比下降8.13pct，主要因为原料药业务毛利率仅14.07%，同比下滑11.63pct。核药板块维持高增长，18F-FDG实现收入1.90亿，同比增长43%；云克注射液实现收入1.7亿，同比增长32%。预计公司2021-2023年归母净利润分别为4.57/5.79/7.16亿，继续看好公司核药业务长期发展，维持“买入”评级。