特斯拉2Q21业绩超预期,持续看好爬坡前景。全球电动车需求释放,基本面持续向好。特斯拉为当前全球唯一可以自研量产芯片、全栈软件/算法、以及整车制造的车企,其核心优势在于软件/算法与芯片设计的高度匹配、基于视觉(神经网络学习)的软件/算法处于全球领先水平、以及搭载自动驾驶系统的实测路况数据量位居全球第一。维持“买入”评级,上调2021E/2022E/2023E Non-GAAP归母净利润分别14%/29%/35%至56.4亿/81.0亿/97.9亿美元。