2021年中报点评：C3盈利超预期，C2项目成功落地迈入新阶段

华创证券发布研报，对卫星石化（002648）2021年中报进行点评。报告指出，公司2021H1实现营收108亿元，同比增长126%，归母净利21亿元，同比增长348%。其中，C3盈利超预期，C2项目成功落地迈入新阶段。报告建议，基于当前的景气度和公司的产能投放进度超预期，上调公司2021-2022年盈利预测，并新增2023年盈利预测。2021-2023年归母净利新的预测值为52亿元、64亿元和82亿元，其中2022年业绩预期中假设丙烯酸及酯价格有所回落，对应的EPS依次为3.00、3.73和4.78元/股。公司近3年PE中枢约为15倍，按照公司2022年业绩给予15倍PE估值，上调公司目标价至55.95元/股，维持“强推”评级。